2025 年开春，新能源汽车赛道的 “死亡名单” 持续拉长。继高合汽车母公司华人运通因资不抵债进入预重整、极越汽车陷入停摆危机后，哪吒汽车海外授信 21.5 亿元的自救行动，难掩其连续三年亏损超 183 亿元的困境。乘联会数据显示，2024 年新能源市场 CR10（前十品牌集中度）飙升至 75%，尾部品牌市场份额压缩至不足 5%，年销万辆以下的车企已无生存空间。
新势力头部企业同样承压：蔚来汽车 2024 年净亏损扩大至 224 亿元，小鹏汽车、零跑汽车虽亏损收窄，但仍未摆脱负利润泥潭。理想汽车成为唯一盈利的新势力，却面临净利润同比下滑 31.9% 的挑战。行业共识逐渐清晰：没有自我造血能力的企业，终将被淘汰。吉利控股行政总裁桂生悦直言：“两三年内，不赚钱的公司必被淘汰。”
燃油车时代的 “品牌矩阵” 战略正在瓦解。上汽集团合并飞凡与荣威，吉利整合几何入银河、极氪控股领克，长城计划将欧拉并入哈弗。数据显示，2024 年车企研发投入同比增长 28%，但单车利润承压，迫使企业通过品牌整合降低运营成本。长安汽车董事长朱华荣预判：“2030 年全球车企数量将从 140 家缩减至 30 家，中国品牌 80% 将关停并转。”
传统巨头的转型阵痛同样剧烈：上汽集团 2024 年净利润同比下滑 87%-90%，广汽集团净利润腰斩。为突破困境，车企加速智能化布局：小鹏汽车 2025 年 AI 研发投入达 45 亿元，占总研发支出 50%；比亚迪、吉利等企业自动驾驶专利申请量同比激增 170%。技术复用成为降本关键，小鹏自研的图灵芯片覆盖汽车、飞行汽车和机器人，单车软件成本下降 30%。
合资品牌正遭遇 “双向挤压”：新能源渗透率突破 40%，大众、丰田燃油车优势不再，2024 年合资品牌市占率跌破 40%。为破局，跨国车企首次以 “技术换市场” 姿态合作：大众入股小鹏、Stellantis 投资零跑。然而，本土化创新滞后制约发展，2024 年合资新能源市占率不足 15%。丰田在华独资生产雷克萨斯电动车，难掩日系品牌连续三年销量下滑的颓势。
价格战成为常态：2025 年春节前，上汽大众、一汽 - 大众等品牌直降幅度达 6 万元，奥迪 Q2L 降价 5.1 万元。罗兰贝格报告指出，车企需在 “产品定义、品牌营销、供应链整合” 三端突破，否则将被边缘化。
智能化成为淘汰赛的核心战场。小鹏汽车 CEO 何小鹏强调：“未来三年是 AI 汽车的决胜期，企业需同时具备 AI 深度应用与规模化销售能力。”2025 年，小鹏、比亚迪、小米等企业密集推出 AI 车型：小鹏 G6/G9 标配端到端大模型，充电 10 分钟补能 450 公里；小米 SU7 上市 8 个月交付超 10 万辆，提前完成年度目标。
市场集中度持续提升：2024 年前十车企新能源销量占比 85.6%，比亚迪、零跑、小米提前完成年度目标。中汽协数据显示，新能源汽车行业毛利率需达 15% 方能生存，而头部企业通过技术自研与规模效应，正逼近盈利平衡点：零跑汽车 2024 年 Q4 首次单季盈利，小鹏汽车预计 2025 年 Q4 实现整体盈利。
全球化成为新战场。哪吒、长城加速海外建厂，比亚迪、蔚来登陆欧洲市场，2024 年中国汽车出口突破 500 万辆。零部件供应链同步全球化：中国供应商在全球百强榜席位增加，德系巨头博世、采埃孚陷入裁员潮。麦肯锡分析指出，未来车企需构建 “技术自研 - 供应链可控 - 本地化深耕” 三角优势，否则将被淘汰。
行业整合模式悄然变革：华为成立智能汽车合资公司，小米以消费电子逻辑重塑产品定义，科技企业重塑产业利润池。北方工业大学研究员张翔预测：“2030 年中国或形成 3-5 家‘超级车企’，市场集中度超 80%。”
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市场集中度：2024 年新能源 CR10 达 75%，头部企业（比亚迪、理想、零跑）市占率超 50%。
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盈利压力：新势力车企中仅理想盈利，蔚来亏损 224 亿元，小鹏、零跑亏损收窄但未转正。
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技术投入：车企研发投入同比增 28%，自动驾驶专利申请量激增 170%，AI 成为研发重心。
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价格战烈度：2025 年春节前超十家车企推出补贴，综合优惠至高 4.5 万元，合资品牌降价幅度达 6 万元。
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全球化突破：中国汽车出口 500 万辆，比亚迪、长城海外建厂，零部件供应链加速全球化。
从高合的停工待救到极越的黯然退场，从传统车企的断臂求生到合资品牌的转型阵痛，中国汽车业正经历前所未有的大变局。这场淘汰赛不仅是规模与成本的比拼，更是技术、生态与全球化能力的综合较量。正如何小鹏所言：“淘汰赛才刚刚开始，企业需先赚钱，才能花钱。”
2025 年，行业将迎来关键转折点：L3 级自动驾驶普及、800V 高压平台量产、城市 NOA 全面落地。那些在技术、成本、规模间找到平衡的企业，将赢得下一场战役的入场券。而随着资本退潮、政策退坡，汽车业的 “剩者” 终将书写从 “大” 到 “强” 的新历史 —— 这既是市场出清的必然，也是中国车企迈向全球的必经之路。
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